Likvidnost, faktoring i osiguranje potraživanja: kako ubrzati i osigurati naplatu?

Kratkoročna likvidnost jedan je od važnih izazova za mala i srednja preduzeća. Posao može dobro da ide, prodaja da raste, a da novca na računu ipak nema dovoljno jer kupci kasne sa plaćanjem.

Firma tada mora da finansira poslovanje dok čeka da naplati već obavljen posao. Potrebno je platiti dobavljače, zarade, poreze i druge obaveze, bez obzira na to što novac od kupaca još nije stigao.

Postoje dva načina da se ovaj problem ublaži: osiguranje potraživanja, koje može da zaštiti firmu od ugovorenih rizika neplaćanja, i faktoring, koji omogućava da se novac dobije pre dospeća fakture.

Ova rešenja imaju različitu svrhu, troškove i uslove. U određenim situacijama mogu se i kombinovati. Da biste izabrali odgovarajuće rešenje, važno je da razumete kako funkcionišu i šta zaista dobijate.

Zašto je likvidnost važnija nego što mnogi preduzetnici misle?

Što duže novac ostaje zarobljen u potraživanjima, to je manje sredstava na raspolaganju za tekuće poslovanje i nove poslove. Ako se problem nastavi, firma može doći u situaciju da ne može da izmiri svoje obaveze na vreme.

Zato nije važno samo koliko prodajete, već i kada novac od prodaje zaista stiže na račun.

Osiguranje potraživanja: zaštita ako kupac ne plati

Osiguranje potraživanja omogućava firmi da se zaštiti od određenih rizika neplaćanja kupaca. Firma zaključuje ugovor sa osiguravačem i plaća premiju, a osiguravač, pod uslovima iz polise, nadoknađuje ugovoreni deo gubitka ako nastupi osigurani slučaj.

Ova usluga može biti posebno korisna firmama koje prodaju robu ili pružaju usluge na odloženo plaćanje, naročito kada imaju veći broj kupaca ili značajan deo prihoda zavisi od nekoliko velikih kupaca.

Osiguranje, međutim, ne znači da će svaki neplaćeni račun automatski biti nadoknađen. Pokriće zavisi od polise, vrste rizika, kupca, odobrenog kreditnog limita i ispunjenja ugovornih obaveza.

Pre zaključenja ugovora proverite:

• koji kupci i koja potraživanja su obuhvaćeni osiguranjem;
• koji rizici su pokriveni;
• koliki deo gubitka osiguravač nadoknađuje;
• kada možete da podnesete zahtev za naknadu i koji su rokovi za prijavu kašnjenja;
• koje obaveze imate prema osiguravaču ako kupac ne plati.

Konkretne informacije o uslovima i postupku osiguranja možete pronaći kod pružalaca usluga, na primer na stranicama AOFI – osiguranje potraživanja i Wiener Städtische – osiguranje potraživanja.

Primer: faktura od 10.000 evra

Pretpostavimo da ste kupcu izdali fakturu od 10.000 evra sa rokom plaćanja od 60 dana. Ako imate polisu koja pokriva 90% prihvatljivog gubitka, a svi uslovi za naknadu su ispunjeni, potencijalna naknada u ovom pojednostavljenom primeru iznosila bi 9.000 evra.

To ne znači da ćete novac dobiti odmah po isteku roka fakture. Rok i postupak isplate zavise od konkretne polise, dokumentacije i okolnosti slučaja.

Pokriće od 90% u ovom primeru služi isključivo za ilustraciju. Ne predstavlja univerzalni uslov svih osiguravajućih kuća.

Osiguranje potraživanja, dakle, može da smanji finansijske posledice neplaćanja, ali treba unapred razumeti koliko gubitka ostaje na teret vaše firme i kada možete očekivati naknadu.

Detaljnije o ovoj temi pročitajte u tekstu Osiguranje potraživanja – kako zaštititi firmu od neplaćanja kupaca?

Faktoring: do novca pre dospeća fakture

Osiguranje potraživanja može da zaštiti firmu od određenih gubitaka, ali samo po sebi ne znači da ćete novac dobiti odmah.

Kada vam je novac potreban pre nego što kupac plati fakturu, jedno od mogućih rešenja je faktoring.

Faktoring je finansijska usluga koja se zasniva na kupoprodaji potraživanja u skladu sa Zakonom o faktoringu. Firma ustupa potraživanje faktoring društvu, odnosno faktoru, i dobija novac ranije, uz troškove definisane ugovorom.

Suština je jednostavna: umesto da čekate da kupac izmiri račun, potraživanje pretvarate u novac koji možete ranije da koristite za poslovanje.

Pravni okvir uređuje Zakon o faktoringu – Ministarstvo finansija.

Kako faktoring funkcioniše u praksi?

Pretpostavimo da ste kupcu isporučili robu, izdali fakturu na 10.000 evra i ugovorili rok plaćanja od 60 dana.

Umesto da čekate dva meseca, možete da se obratite faktoring društvu. Ono proverava potraživanje, dokumentaciju, kupca i druge relevantne okolnosti. Ako prihvati posao, ugovarate uslove i dobijate novac prema dogovorenom načinu isplate.

Faktoring može da bude koristan kada:

• morate da platite dobavljače pre nego što kupac izmiri račun;
• želite da finansirate novu proizvodnju ili prihvatite dodatne poslove;
• značajan deo novca firme čine fakture sa rokovima plaćanja od 30, 60 ili 90 dana;
• želite da smanjite vremenski jaz između obavljenog posla i priliva novca.

Faktoring nije besplatno finansiranje. Pre nego što prihvatite ponudu, proverite koliki iznos dobijate, kada ga dobijate i koliko ukupno plaćate za uslugu.

Koliko košta faktoring?

Cena zavisi od više faktora, uključujući iznos i dospeće fakture, kreditnu sposobnost kupca, rizik konkretnog posla, vrstu faktoringa i ugovorene naknade.

Na primer, ako je vrednost fakture 10.000 evra, a ukupni trošak faktoringa u konkretnom aranžmanu 500 evra, neto iznos nakon tog troška bio bi 9.500 evra.

Ovo je ilustrativan obračun, a ne tvrdnja da faktoring uobičajeno košta 5%. Stvarna ponuda može da uključuje različite naknade, kamatu, avansnu isplatu i eventualno zadržavanje dela iznosa do konačnog obračuna.

Važno je da uporedite ukupan trošak sa koristima koje ranija naplata donosi vašem poslovanju. Ako vam novac omogućava da izbegnete skuplje finansiranje, platite dobavljača na vreme ili prihvatite isplativ novi posao, faktoring može imati ekonomskog smisla.

Faktoring sa regresom i bez regresa: ko snosi rizik ako kupac ne plati?

Ovo je jedna od najvažnijih razlika koju treba razumeti pre potpisivanja ugovora.

Faktoring sa regresom može da podrazumeva obavezu firme koja je ustupila potraživanje da vrati novac faktoru ako potraživanje ne bude naplaćeno, u skladu sa ugovorom i zakonom. Firma dobija novac ranije, ali ne mora da se oslobađa rizika neplaćanja kupca.

Faktoring bez regresa podrazumeva da faktor preuzima ugovoreni rizik nesposobnosti dužnika da plati, u skladu sa ugovorom i zakonom. Ipak, ne treba pretpostaviti da to automatski pokriva svaku situaciju, na primer spor oko isporuke, kvaliteta robe ili postojanja samog potraživanja.

Zato nije dovoljno da ponuda samo nosi naziv „faktoring bez regresa”. Pročitajte odredbe ugovora o rizicima, odgovornosti, naknadama i obavezama u slučaju da kupac ne plati.

Detaljnije o vrstama, troškovima i ugovornim odredbama pročitajte u tekstu Faktoring – kako funkcioniše i koliko košta?

Kako proveriti faktoring društvo?

Pre zaključenja ugovora proverite status društva i da li ima odgovarajuće odobrenje za obavljanje poslova faktoringa.

Korisne informacije možete pronaći u Registru faktoringa Agencije za privredne registre.

Pored provere društva, pažljivo pročitajte ugovor. Obratite pažnju na vrstu faktoringa, cenu, način obračuna naknade, rok isplate i odgovornost u slučaju da potraživanje ne bude naplaćeno.

Mogu li se faktoring i osiguranje potraživanja kombinovati?

Da, u određenim situacijama ova dva rešenja mogu da se dopunjuju.

Osiguranje je prvenstveno usmereno na zaštitu od ugovorenih rizika neplaćanja, dok faktoring omogućava raniji priliv novca. Ako je potraživanje osigurano, to može biti relevantno faktoring društvu prilikom procene posla, ali ne garantuje automatski ni odobrenje faktoringa ni nižu cenu.

Pre nego što ugovorite kombinaciju, proverite:

• ukupnu cenu osiguranja i faktoringa;
• iznos koji ćete dobiti i datum isplate;
• koji rizici su pokriveni polisom;
• ko snosi rizik ako kupac ne plati;
• koje obaveze ostaju na vašoj firmi.

Nemojte polaziti od pretpostavke da je kombinacija uvek jeftinija ili povoljnija. Tražite konkretnu ponudu i uporedite ukupne troškove sa koristi koju dobijate.

Šta ako je kupac već zakasnio sa plaćanjem?

Faktoring i osiguranje potraživanja najčešće se ugovaraju u skladu sa uslovima koji važe za konkretno potraživanje. Ako je faktura već dospela, prvo proverite ugovor i eventualne rokove za prijavu kašnjenja osiguravaču ili faktoring društvu.

Ako dug nije moguće naplatiti redovnim putem, moguće je razmotriti opomenu pred utuženje, pregovore o otplati ili odgovarajući pravni postupak, u zavisnosti od dokumentacije i okolnosti slučaja.

Više o mogućnostima naplate pročitajte u tekstu Prinudna naplata – ne znači nužno višegodišnji sudski proces.

Faktoring ili osiguranje potraživanja – šta odabrati?

Izbor zavisi od problema koji želite da rešite.

Vaš cilj	Moguće rešenje	Na šta da obratite pažnju
Da smanjite rizik gubitka zbog neplaćanja kupca	Osiguranje potraživanja	Pokriće, isključenja i uslovi za naknadu
Da dobijete novac pre dospeća fakture	Faktoring	Ukupni trošak i datum isplate
Da ubrzate priliv novca i zaštitite se od određenih rizika neplaćanja	Kombinacija osiguranja i faktoringa	Ukupna cena i raspodela rizika
Da naplatite već dospelo potraživanje	Opomena, pregovori ili pravna naplata	Ugovor, dokazi i mogući pravni koraci

Nijedno rešenje nije najbolje za svaku firmu. Ako imate stabilne kupce i problem vam predstavlja samo vremenski razmak između isporuke i naplate, faktoring može biti relevantan. Ako vas više brine mogućnost da kupac uopšte ne plati, osiguranje potraživanja može biti prikladnije. U nekim slučajevima ima smisla razmotriti oba rešenja.

Često postavljana pitanja

Da li osiguranje potraživanja garantuje da ću dobiti novac ako kupac ne plati?

Ne u svim okolnostima. Osiguravač isplaćuje naknadu u skladu sa polisom i nakon što se utvrdi da su ispunjeni uslovi za naknadu. Važno je proveriti pokrivene rizike, iznos pokrića, rokove i obaveze osiguranika.

Da li faktoring znači da više nisam odgovoran za naplatu?

Ne nužno. Odgovornost zavisi od vrste faktoringa i ugovora. Kod faktoringa sa regresom firma može biti dužna da vrati novac ako potraživanje ne bude naplaćeno. Kod faktoringa bez regresa faktor preuzima ugovoreni rizik, ali treba proveriti koje su situacije obuhvaćene.

Koliko košta faktoring?

Ne postoji jedinstvena cena za sve firme i potraživanja. Trošak zavisi od iznosa, roka dospeća, kupca, rizika i ugovorenih naknada. Tražite obračun ukupnog troška i iznosa koji ćete dobiti.

Da li se faktoring i osiguranje potraživanja mogu kombinovati?

Da, ako to dopuštaju uslovi osiguranja i faktoring aranžmana. Kombinacija može da omogući raniji priliv novca i zaštitu od ugovorenih rizika, ali treba uporediti ukupnu cenu i proveriti ko snosi rizik u različitim situacijama.

Zaključak: likvidnost zavisi i od naplate, a ne samo od prodaje

Firma može da prodaje više, ima dobre kupce i ostvaruje dobit, a da se ipak suočava sa problemom likvidnosti ako novac ne stiže na vreme.

Osiguranje potraživanja može da smanji posledice određenih rizika neplaćanja. Faktoring može da ubrza priliv novca. Ako je dug već dospeo, potrebno je razmotriti odgovarajuće korake za naplatu.

Pre odluke uporedite ukupne troškove, rokove, uslove i rizike. Cilj nije samo da se faktura naplati ranije, već da odabrano rešenje doprinese stabilnosti i održivom poslovanju vaše firme.

Ako vam je potrebna pravna procena ugovora, potraživanja ili mogućih koraka prema dužniku, Justicija omogućava pristup timu advokata putem web i mobilne aplikacije, uz cenu poznatu unapred u okviru izabranog paketa. Pogledajte Justicija pakete.